對貨幣的最新思考: X佢老美

最近温左下老美SEC主席2018年係MIT的講義, 發覺GENSLER都算係過牛人.... 開始反思下對貨幣的理解.

其實現時的法幣(FIAT)係無任何實物支持, intrinsic value接近零, 係得廢紙回收的價值. 完全係kao個信字.  信緊邊個? 就係央行- 印錢個條契弟.

全球最惡央行? 就係佢老美... 

如上圖(https://fred.stlouisfed.org/series/M1SL)所示, 

美元數量從2020年3月約4 trillion 去到2021年6月約20 trillion, 增長5倍!  比起2011年2 trillion 增長10倍! 除非economic output同時增張10倍, 否則一定會有serious inflation!

當economic output無增張時, 通賬就會係10倍!!!

點解唔覺有咁高通賬? 多重原因:  

1. 並非所M1在出面流通
2. 全球央行都在印錢, 以外幣計價唔多覺

最重要原因, 美元霸權, 其他國家俯首稱臣, "被迫"買美債討好美國, 主要係日本, 也包括中國在內. 當然客觀上也是需要及無太多其它投資機會. 

於是佢老美印錢, 全世界埋單, 全世界做“韭菜”... 香港最為“韭菜”, 全因港元同美元掛鉤.

比如說阿里巴巴係老美, 一個跟蹤阿里巴巴價格的derivative為香港. 

有一日阿里巴巴一股送四股現在股東, 正常來說, 阿里巴巴股價會係之1/5, 但因為阿里巴巴有霸權, 操控巿場, 股價無變.  跟蹤阿里巴巴價格的derivative價格也無變. 

跟蹤阿里巴巴價格的derivative持有人好似無損失, 但係阿里巴巴原有股東的錢其實係之前5倍,  跟蹤阿里巴巴價格的derivative持有人相對來說比阿里巴巴少左好多. 財富相對從跟蹤阿里巴巴價格的derivative持有人轉到阿里巴巴原有股東.

即香港的財富相對比轉到佢老美手中, 呢個就佢老美財技!

港人係最大輪家......  因為無得收唔美國政府印D錢, 港元又同美元掛鉤.  

全世界都要遭受美元計價商品上升的壓力, 包括商品, 樓價....

本港樓價點解唔跌反升, 其實全因佢老美印錢作怪!

部份加密貨幣如比特幣供應有限, 所以用美元計價就會上升.  就算比特幣價值無變, 用美元計價也理應在同期升5倍及10倍

比特幣(BTC)同美國M1增張有很大關連, 如老美未來開始縮水, 比特幣(BTC)將來升值也會減慢.

美元穏定幣高息係反映自由巿場的通賬問題(即虛擬貨幣相對於美元的通賬).

美元法幣的利息係於央行操作操控到人為地低, 但有於大型機構仍因監管並不能大力進入美元穏定幣巿昜進行arbitrage, 所以現時在監管外的機構及散客仍在紅利時期, 存在機會, 當然也有相對的risks (因為無監管).  

現時加密貨幣巿場玩家要kao膽識, due diligence 及 risk management! 仍是還有一定機會的. 不過相信紅利時期慢慢會過去.